Warten auf die BoE und EZB

Gestrige Neuigkeiten und Ereignisse: Die Devisenmärkte und riskanten Anlagen legen vor der heutigen Zinsentscheidung der BoE und EZB eine Pause ein. EURUSD ist in eine relativ enge Spanne zwischen 1,4360 und 1,4450 verwiesen worden; GBPUSD pendelt zwischen 1,6900 und 1,7015. Wir schließen uns den Marktprognosen an, dass beide Notenbanken die Leitzinsen beibehalten werden. Allerdings bestehen unter den Experten signifikante Unstimmigkeiten über das Programm der quantitativen Lockerungsmaßnahmen der BoE. In einer Umfrage von Bloomberg unter Analysten rechnen 23 von 44 Befragten mit einem Ausbau der Ankäufe von Vermögenswerten. Wir schlagen uns auf die Seite derjenigen, die von einer Pausierung der BoE ausgehen (kein vollständiger Abbruch), zur Bewertung der bisherigen Auswirkungen des Programms auf die Wirtschaft. Ein kompletter Abbruch der quantitativen Lockerung hätte wesentlichen positiven Einfluss auf das GBP gehabt, jedoch dürfte sich auch eine Pausierung im gewissen Umfang unterstützend bemerkbar machen. Am schwierigsten ist jedoch die Reaktion des Markts vorherzusagen, wenn der geldpolitische Ausschuss der Bank of England sich für den Mittelweg und damit einen geringen Ausbau entscheiden würde. Bei der EZB wird sich die begleitende Stellungnahme wohl nicht radikal von der Stellungnahme im Juli unterscheiden. Allerdings könnten wir aufgrund der ansehnlichen Wirtschaftsdaten der Eurozone einen etwas optimistischeren Ton erleben, was sich positiv auf den Euro auswirken würde. Wenn sich der Rauch der Zentralbankentscheidungen verzogen hat, wird sich die Aufmerksamkeit der Märkte schnell den morgigen Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft zuwenden. Der gestern veröffentlichte ADP-Beschäftigungsbericht fiel wenig vertrauenerweckend aus und deutet niedriger als erwartete Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft an. Ein Großteil der gegenwärtigen Schwäche am US-Arbeitsmarkt wurde bereits eingepreist, aber führende Indikatoren wie der Monster Beschäftigungsindex veranschaulichen, dass die Änderungsrate möglicherweise nicht so schnell wie vom Markt erwartet zurückgeht. Die USD-Rally sorgt immer noch für beträchtlichen Aufruhr und für stärkeren Risikoappetit. Sollten die Arbeitsmarktdaten ergeben, dass die Erholung noch nicht Fuß gefasst hat, könnten sich Glattstellungen von USD-Short-Positionen abzeichnen.

Wichtigste Themen heute (Zeit in GMT): 00:00 AUD Tschechische Republik: Zinsentscheidung der ČNB, August, in %, Prognose von 1,50 01:30 AUD Nettoveränderung der Beschäftigungszahlen, Juli, Prognose von -20 01:30 GBP Arbeitslosenquote, Juli, in %, Prognose von 6 08:00 EUR Halifax-Hauspreisindex, Juli, Monatsvergleich (3 Monate Jahresvergleich), in %, Prognose von 0,6 (-12,3) 10:00 GBP Auftragseingänge Industrie, Juni, Vormonatsvergleich (Vorjahresvergleich), in Prozent, Prognose von 0,8 (-26,5) 11:00 EUR Zinsentscheidung der BoE, August, in %, Prognose von 0,50 nach 0,50 11:45 EUR Zinsentscheidung der EZB, August, in %, Prognose von 1,00 nach 1,00 12:30 USD Pressekonferenz der EZB 12:30 Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, 1. August, in Tausend (4-Wochen-Durchschnitt), Prognose von 595 (566)

Risiken heute: EurUsd Die gestern erwähnte Spanne besteht weiterhin fort, mit Käufern bei 1,4379 und Verkäufern bei 1,4430/45. Ansonsten gibt es nicht viel zu diesem Paar zu sagen, nur, dass auf dem 60-Minuten-Chart auf Schlussnotierungen außerhalb dieser Marken geachtet werden muss, da diese die nächste Richtungsvorgabe darstellen. Daneben ist ein Auge auf den RSI-Indikator auf 60-Minuten-Basis zu haben, der möglicherweise Frühhinweise auf die Kursentwicklung gibt. Ein Ausheben von 1,4445 ebnet den Weg zu 1,4569 und auf dem Weg nach unten liegen die Unterstützung bei 1,4338 und 1,4291. GbpUsd Ein Blick auf den 15-Minuten-Chart für den intraday spannengebundenen Handel zeigt, dass Long-Einstiege bei 1,6956, mit 1,6904 als Backup, stattfinden und sich die Verkäufer bei der Marke von 1,7030/40 blicken lassen. Mittelfristig haben wir bereits 1,7030/40 aufgrund des 2-Jahres-Abwärtskanals als wesentliche Hürde hervorgehoben. Daher ist mit einer Fortsetzung des spannengebundenen Handels zu rechnen. Die großen Bewegungen werden natürlich ungefähr um die britische Mittagszeit erfolgen, nach der Zinsentscheidung der Bank of England. Mehr zu GBPUSD heute Nachmittag. UsdJpy Gestern gab es zwei Chancen, Long in den Aufwärtstrend bei 94,78 einzusteigen, wobei der Bereich von 95,30/40 das Wertsteigerungspotenzial noch beschränkt. Interessant sind hier die Menge der Stops, die sich zu beiden Seiten dieser Notierungen aufgebaut haben müssen. Daher ist bei einem Ausheben einer der beiden Marken mit deftigen Bewegungen zu rechnen. Bei so vielen Angriffen auf 95,30/40 mehren sich die Chancen, dass der Ausbruch nach oben stattfinden wird, aber das Paar wird bei 95,85 sofort auf frischen Widerstand stoßen. Nach unten würde ein Ausbruch von 94,78 die Marke von 94,44 anvisieren. Achten Sie jedoch darauf, dass damit der seit 4 Wochen bestehende Aufwärtstrend ausgehoben würde. Neben AUDJPY und EURJPY ist in den nächsten 48 Stunden definitiv auf dieses Paar für deutliche Kursbewegungen zu achten. UsdChf Auch hier anhaltender spannengebundener Handel, wobei das Paar einen Vibrationskanal aufgreift, der vor mehr als 3 Wochen bei höheren Notierungen eingerichtet wurde. 1,0632 dient heute Morgen intraday als geringer Widerstand. Jedoch ist der 4-Tages-Aufwärtstrend intakt, so dass 1,0654 auf dem Weg nach oben das nächste echte Problem darstellen dürfte.

Resistance and Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4630 1.7090 96.25 1.0860 1.4565 1.7070 95.84 1.0764 1.4430 1.7040 95.30 1.0739 1.4393 1.6979 95.35 1.0639 1.4379 1.6741 94.44 1.0545 1.4290 1.6663 93.40 1.0480 1.4240 1.6545 93.15 1.0410 S: Stark, M: Klein, T: Trendlinie, K: entscheidende Marke, P: Pivot-Punkt