Sichere Währungen profitieren von Rückkehr der ausgeprägten Risikoaversion, da die Green Shoots verkümmern

Gestrige Neuigkeiten und Ereignisse: Das 2-tägige Gipfeltreffen der G8 beginnt am Mittwoch in L’Aquila, Italien. Es wird vermehrt spekuliert, dass der Dollar und sein Status als globale Reservewährung eines der Hauptthemen sein wird. China hat die jüngste Debatte darüber ausgelöst, indem es äußerte, dass die Unstabilität souveräner Staaten kein Risiko für Eigentümer von großen Währungsbeständen des entsprechenden Landes sein sollte. Daraus leitet sich der Vorschlag ab, eine globale Reservewährung auf Grundlage der SZR (Sonderziehungsrechte) des IWF zu schaffen – eine künstliche Währungseinheit, die sich aus einem Währungskorb zusammensetzt. Dies wird sich langfristig auf die Kursentwicklung des Dollars auswirken. Derzeit zeigt sich der USD aufgrund der vorherrschenden Risikoaversion bullisch. Berichte, dass die globale Erholung dieses Jahr nicht eintreten würde und die Gewinne im 2. Quartal nicht nachhaltig seien, ließen EURUSD heute Morgen um 0,5% zulegen. Die Ertragssaison für das 2. Quartal beginnt am Mittwoch mit Alcoa. Die Ergebnisse für das 2. Quartal dürften die allgemeine Einschätzung widerspiegeln, dass die „Green Shoots“, die jedermann im 2. Quartal bemerkte, lediglich eine Bärenmarktrally darstellten und nicht auf gesunden ökonomischen Faktoren basierten. Angesichts der höchsten Arbeitslosenzahlen seit 26 Jahren und des weiterhin nachlassenden Verbrauchervertrauens wird es einige Zeit dauern, bis sich eine bemerkbare und nachhaltige Erholung abzeichnet. Letzten Monat ist die Arbeitslosigkeit durch die Kürzung von 467.000 Stellen auf 9,5% gestiegen. Zwar ist diese Zahl niedriger als in einigen Monaten zum Höhepunkt der Krise und auch die Kontraktion ist etwas geringer, aber 6 Millionen gekürzte Stellen im bisherigen Verlauf dieser Rezession lässt derzeit noch keinen Optimismus aufkommen. Die Kursentwicklung des Dollars in jüngster Zeit hat unter Beweis gestellt, dass der Greenback zwar unter erheblichen strukturellen Problemen leidet, jedoch sein Status als sicherer Hafen intakt ist. Daher setzen wir nach wie vor kurz- und mittelfristig auf einen starken Dollar. In 12 bis 24 Monaten jedoch sehen wir im Zuge der Bewältigung der Krise einen schwächeren Dollar.

Wichtigste Themen heute (Zeit in GMT): 14:00 USD ISM Dienstleistungsindex (Juni)

Risiken heute: EurUsd Der Dollar zeigt sich im Zuge der Risikoscheu konstruktiv und bricht aus dem zuvorigen bullischen Kanal aus, während sich das Paar zurückzieht. Im Zuge weiterer Abwärtsschwünge müssen 1,3890 und 1,3830 getestet werden, bevor sich der Abwärtstrend etablieren kann. GbpUsd Das Paar ist aus seiner jüngsten Spanne von 1,6180-1,6630 ausgebrochen, nachdem die Risikoaversion darauf lastete. Die Marke von 1,6080 würde eine echte negative Prägung bestätigen, aber konstruktive Bären sind definitiv vorhanden. Eine Rückkehr über 1,6234 würde den Bullen wieder Geltung verschaffen. UsdJpy Ein Durchbruch der Trendlinienunterstützung bei 95,25 ist erforderlich, um auf ein wichtigeres Abwärtspotenzial und ein Antesten der wichtigen Unterstützungszone bei 93,85/30 hinzuweisen. Allerdings wird die japanische Währung definitiv von der jüngsten Rückkehr der Risikoaversion profitieren. Kann die Marke von 94,80 überwunden werden, würde das Paar einen deutlichen Abwärtskurs einschlagen. UsdChf USDCHF ist zwischen den Trendlinien bei 1,0630 und 1,1020 gefangen, aber derzeit zeigen die Anleger nur wenig Enthusiasmus.

Resistance and Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4200 1.6329 96.80 1.1018 1.4150 1.6230 96.14 1.0960 1.3999 1.6154 95.50 1.0935 1.3912 1.6116 95.29 1.0921 1.3890 1.6080 95.03 1.0900 1.3828 1.5941 94.80 1.0856 1.3755 1.5809 93.86 1.0708 S: Stark, M: Klein, T: Trendlinie, K: entscheidende Marke, P: Pivot-Punkt