Leichte Pause der Risikorallye

Gestrige Neuigkeiten und Ereignisse: Die Märkte verzeichneten gestern eine leichte Umkehr der Risikobereitschaft, dies deutet darauf hin, dass die derzeitige Risikorallye vielleicht bereits an Schwung verliert. Aus fundamentaler Sicht gab es kaum etwas, was man als Grund hätte anführen können. Die in der US-Börsensitzung veröffentlichten Konjunkturdaten waren gemischt, der Verbrauchervertrauensindex des Conference Board verfehlte mit einem Stand von 46,6 die Erwartungen von 49,0. Und in der Börsensitzung in Asien führten Meldungen, dass zwei große chinesische Banken ihre Kreditvergabe für 2009 deckeln, zur Sorge, dass der Motor der globalen Erholung versuchen könnte, die Expansion im Zaum zu halten. Asiatische Aktienindizes folgten den US-Vorgaben nach unten, das Powerhouse der Emerging Markets, der Shanghai-Index, brach um 5,01% ein. Trades mit Risikokorrelation wurden abgestoßen und der USD legte zu, da Händler teilweise ihre massiven Short-Positionen abdeckten. Der AUD, der die höchste Korrelation zu China aufweist, fiel deutlich von 0,8260 auf 0,8170. Von einer technischen Top-Down-Sicht aus versuchten die meisten USD-Kreuzkurse, signifikante Marken zu durchbrechen, und zeigten deutlich überstrapazierte Positionen. EURUSD war nur 30 Pips vom Widerstands-Jahreshoch bei 1,4340 entfernt, bevor eine deutliche Korrektur hin zu 1,4115 erfolgte. Insgesamt lassen uns der Mangel an wirklichen Kursmotoren und das Aufbleiben von Folgeentwicklungen nach der gestrigen Verkaufswelle vermuten, dass die Märkte nicht über eine Risikoumkehr mutmaßen, sondern, dass es sich nur um einen vorübergehenden Rückzug vor einem erneuten Anlauf hin zu neuen Höhen handelt. Derzeit notieren europäische Aktien im Puls, und Verluste bei Rohstoffen haben abgenommen. Wir gehen davon aus, dass die Stimmung heute stark von den US-Auftragszahlen für langlebige Wirtschaftsgüter abhängen wird. Die Märkte erwarten ein schwaches Gesamtergebnis und eine einigermaßen gute Kernzahl. Unserer Ansicht nach wird das die Risikobereitschaft und damit die Aktienmärkte unterstützen. Abends steht die Zinsentscheidung der RNBZ an, es wird allgemein davon ausgegangen, dass sie die Zinsen bei 2,50% beibehält, daher wird sich das Augenmerk auf die begleitende Stellungnahme richten. Zwei Fragen plagen NZD-Händler: Erstens: Wird die RBNZ von ihrer Sprache der Lockerung der Zinspolitik abrücken (und damit dem Beispiel der RBA folgen) und /oder Zweitens: werden sie versuchen, verbal zu intervenieren, um den NZD zu schwächen, was, wie die Bank angegeben hat, die fragile Erholung Neuseelands behindern könnte. Da wir von der derzeitigen Risikorallye überzeugt sind, halten wir Ausschau nach Kaufmöglichkeiten bei Dips, insbesondere bei AUD und NZD.

Wichtigste Themen heute (Zeit in GMT): 00:00 PLN Bekanntgabe der Zinsentscheidung der NBP in %, 30. Juli, zuletzt 3,50 08:00 EUR Veröffentlichung der Bank Lending Survey der EZB 08:30 GBP BoE-Daten zu bewilligten Hypotheken für Juni in Tausend, Prognose von 47,0 08:30 GBP BoE-Daten zu Nettohypothekenkrediten für Juni, in Mrd. £, Prognose von 0,6 08:30 GBP BoE-Daten zu Nettoverbraucherkrediten für Juni, in Mrd. £, Prognose von 0,3 08:30 GBP Geldmenge M4 und M4-Lending, BoE, Juni 09:30 ZAR VPI für Juni in %, Vorjahresvergleich, zuletzt 8,0 12:30 USD Neuaufträge für langlebige Wirtschaftsgüter, % Vormonatsvergleich (Vorjahresvergleich) für Juni, Prognose von -0,5 (-25,0), zuletzt 1,8 (-23,5) 12:30 USD Kernaufträge für langlebige Wirtschaftsgüter, % Vormonatsvergleich (Vorjahresvergleich) für Juni, zuletzt 4,7 (-22,3) 12:30 USD Rede des Chefs der New Yorker Notenbank Dudly (stimmberechtigtes Mitglied im Offenmarktausschuss) zu „Faktoren, die das US-Konjunkturwachstum und die Inflation beeinflussen“ 18:00 USD Beige Book der Fed 21:00 NZD Zinsentscheidung der RBNZ für Juli in %, Prognose von 2,50 (zuletzt 2,50) 22:00 USD Übertragung von Teil 3 des Town Hall-Meetings mit US-Notenbankchef Bernanke in PBSs The News Hour mit Jim Leher 23:50 JPY Industrieproduktion für Juni, Vormonatsvergleich, in %, Prognose von 2,4, zuletzt 5,7

Risiken heute: EurUsd Die gestrigen Sorgen über den Abwärtstrend des RSI erwiesen sich als höchst bedeutend, da das Paar nicht wirklich überzeugend zulegen konnte und eine Verkaufswelle einsetzte, wobei die schlechten technischen Bedingungen für die Bullen ausgenutzt wurden. Seitdem hat sich das Paar wieder in die Handelsspanne zwischen 1,4111 / 38 und 1,4240 bewegt, wir sehen jetzt das umgekehrte Bild von gestern mit einer bullishen RSI-Divergenz im 60-Minuten-Chart (13:00 Uhr europäischer Zeit). Wir haben vergangene Woche eine Schwäche für Long-Positionen bei der Marke von 1,4051 erwähnt, bei der es zu erheblichen Bids von längerfristig orientierten Akteuren kommen dürfte, aber momentan gehen wir von spannengebundenem Handel zwischen den beiden Punkten aus, 1,4111 als Untergrenze und 1,4240 als Obergrenze. 1,43387 bleibt das Schlüsselniveau, das nach oben durchbrochen werden muss. GbpUsd Endlich vollzog GBPUSD lang überfällige Entwicklungen, und die Bären nutzten den 2-jährigen Abwärtsdruck bei 1,6600, das Paar wurde in den unteren Unterstützungsbereich bei 1,6381 gedrückt (Tagestief von 1,6390). Nach einer soliden Erholung im asiatischen Handel bis auf 1,6467 testet das Paar jetzt wieder 1,6381 an, diese Marke fällt mit dem 2-wöchigen Aufwärtskanal zusammen. Stochastische Indikatoren und der RSI bei 60 Minuten sind überverkauft bei 24,6 bzw. 38,8, daher dürfte die Marke intraday Bestand haben, der erste Widerstand findet sich bei 1,6435 und danach bei 1,6437. Ein Durchbruch der Unterstützung bei 1,6381 und ein Aufwärtstrend könnten das Paar schnell wieder 1,6272 erreichen lassen. UsdJpy Ähnlich sieht das Bild bei USDJPY aus, hier wurde der langfristige Abwärtstrend und Widerstand anstrengend. Aber nachdem es so aussah, als ob wir 93,86 antesten würden, zeigte das Paar intraday heute Morgen eine bullishe RSI-Divergenz und näherte sich gleichzeitig dem 3-Wochen-Aufwärtstrend. Dann verlief die Entwicklung geradewegs durch alle Widerstände hindurch hin zum wichtigen Punkt des gestrigen Scheiterns bei 95,29. Bei diesem Niveau ist mit ERHEBLICHEM Intraday-Widerstand zu rechnen, die Indikatoren für die Intraday-Dynamik zeigen allmählich auf überkauft, und mit einer Verkaufswelle derjenigen, die gestern im Paar gefangen waren. Mittelfristig zeigt der Trend weiter nach oben, es ist also auf 94,447 als Long-Einstieg zu achten. UsdChf Wir haben gestern erwähnt, dass die Bullen etwas Trost darin finden dürften, dass sich die Handelsspanne aufwärts bewegt und die spannengebundene Entwicklung auf Intraday-Basis jetzt nachgelassen hat, das Paar ist zum wichtigen Widerstand bei 1,0817 ausgebrochen. Zwischen 1,0817 und 1,0891 herrscht viel Unruhe, und bei einem Blick auf diesen neu etablierten 7-Tages-Aufwärtstrend markiert 1,0817 auch den Höchststand dieser Entwicklung. Es wird erwartet, dass Short-Verkäufer bei diesem Niveau beim ersten Zeichen von Schwäche die Hände zeigen, und Unterstützung von den Bullen kann wieder bei 1,0707 und 1,0739 erwartet werden.

Resistance and Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4450 1.6690 96.75 1.0940 1.4338 1.6555 96.25 1.0885 1.4295 1.6470 95.20 1.0825 1.4143 1.6355 94.73 1.0770 1.4055 1.6260 93.40 1.0650 1.4015 1.6220 92.90 1.0590 1.3965 1.6145 91.80 1.0550 S: Stark, M: Klein, T: Trendlinie, K: entscheidende Marke, P: Pivot-Punkt