Bernanke hat keine Eile mit der Straffung der Zinszügel & Devisenmärkte bleiben spannengebunden

Gestrige Neuigkeiten und Ereignisse: Wir sehen derzeit einen leichten Rückgang der Risikobereitschaft, nachdem riskante Trades gestern einen glänzenden Tag hatten. Die Devisenmärkte verharren in ihren vorab definierten Bandbreiten. Die positive Überraschung bei den Zahlen von Caterpillar und die Berichte der China State Construction Enginering Corp., man nähere sich dem Börsengang (der potenziell 7,34 Mrd. US-Dollar einbringen könnte), verliehen dem Optimismus vorübergehend Auftrieb. Aber zu Beginn des Handels in Europa haben defensive Trades wieder Fuß gefasst. Energie- und Metallpreise haben nachgegeben, und US-Aktienfutures deuten auf eine niedrigere Eröffnung hin. Wir sehen dies vornehmlich als eine kurzfristige Korrektur an. USDJPY gab weiter gegenüber dem Montagshoch bei 94,80 nach und macht sich daran, die horizontale Unterstützung bei 93,20 anzutesten. USDCAD wurde gestern stark gekauft, denn die Märkte spekulierten, dass die BoC eine mögliche Intervention zur Begrenzung des Wertzuwachses des CAD andeuten könnte, das Paar wurde auf 1,1150 getrieben. Da heute das Risiko nachlässt ist das Paar auf 1,1050 gefallen, und wir erwarten weitere Kursverluste. Der australische VPI blieb mit einem Gesamtergebnis von 0,5% im Quartalsvergleich und 1,5% im Jahresvergleich etwas hinter den Erwartungen zurück (dagegen fiel das gewichtete mittlere Ergebnis der RBA unerwartet hoch aus). Da sich sowohl die globalen als auch die inländischen Bedingungen verbessern und der Inflationsdruck zunimmt, bezweifeln wir (und auch der Markt), dass die RBA die 3,00% noch viel länger beibehalten kann. Wir erwarten, dass die RBA als nächstes die Zinsen anheben wird (vielleicht als erste Zentralbank in der G10), und dies wird den AUD weiter unterstützen. Durchbricht AUDUDS die Marke von 0,8270, so ist kurzfristig der Weg frei hin zu 0,8380. Bernankes Strategie, dem Kongress vorzugreifen, indem er am Abend vorher einen Artikel im Wall Street Journal veröffentlichte, in dem die Kernthemen enthalten waren, funktionierte perfekt. Es gab kaum eine Reaktion des Marktes auf seine Stellungnahme, abgesehen davon, dass die Rendite für 10-jährige Papiere von 3,62% auf 3,46% nach unten gedrückt wurde. Heute dürfte das Protokoll des geldpolitischen Ausschusses das Pfund Sterling belasten und vielleicht eine ausgedehnte Korrektur des GBP auslösen. Der MPC wird in dem Bestreben, mit der Entscheidung über eine Ausweitung des Programms zum Kauf von Vermögenswerten bis zum Inflationsbericht im August zu warten, ungeteilter Meinung gewesen sein. Allerdings könnte es einige Einblicke in die unterschiedlichen Taktiken geben. Außerdem erschien heute ein Artikel im UK Telegraph, in dem es hieß, dass viele britische Banken zusätzliches Kapital benötigen, wenn sie unter den neuen Leitlinien, die vor höheren Risiken schützen sollen, funktionieren sollen. Insgesamt erwarten wir, dass die BoE ihr Programm zum Kauf von Vermögenswerten ausweitet und der Bankensektor sich erneut einer Prüfung wird unterziehen müssen, und dies wird das GBP mittelfristig belasten.

Wichtigste Themen heute (Zeit in GMT): 08:30 GBP Protokoll der Sitzung des geldpolitischen Ausschusses der BoE, Abstimmung Juli, 9-0 erwartet 09:00 EUR Industrieaufträge für Mai in %, Vormonatsvergleich (-27,8) 1,8 erwartet 10:00 GBP Zahlen zur Umfrage zur Industrieproduktion von der Confederation of British Industry (CBI), Gesamtaufträge, Nettobilanz, Juli, Prognose von -45 10:00 GBP Quartalstrends der CBI, Geschäftsoptimismus, Nettobilanz, 3. Quartal, zuletzt -40 12:30 CAD Einzelhandelsumsätze ohne Autos in % für Mai, Vormonatsvergleich, zuletzt -0,5 14:00 USD FHFA-Hauspreisindex für Mai, in %, Vormonatsvergleich (Vorjahresvergleich), Prognose von 0,2 (-6,6) nach -0,1 (-6,8) 14:00 USD Halbjährlicher Bericht zur Geldpolitik von US-Notenbankchef Bernanke vor Bankenausschuss des US-Senats 23:50 JPY Handelsbilanz für Juni, in Mrd. JPY, Prognose von 610 nach 298

Risiken heute: EurUsd Jeglicher weitere Kursanstieg könnte auf eine kurzfristige RSI-Divergenz stoßen, und die stochastischen Indikatoren des Tagescharts deuten auf eine extrem überkaufte Situation hin. Es ist davon auszugehen, dass eine Konsolidierung zwischen 1,4150 und 1,4520 in den nächsten 24 Stunden diese überkaufte Situation beseitigt, bevor eine neue Kursbewegung erfolgt. GbpUsd Das „Paradies“ der Range-Trader hat zwischen 1,625 und 1,655 Bestand. Zwar ist GBPUSD nicht ganz so überkauft wie EURUSD, aber dennoch ist bei dieser Marke von 1,655 starker Widerstand zu erkennen, und der langfristige Abwärtstrend bei 1,66 befindet sich direkt darüber. Ein Rückzug zum unteren Ende der Spannenunterstützung findet sich bei 1,6230. UsdJpy Kurzfristig hat das Paar einen Aufwärtstrend vom Tief vom 12. Juli bei 91,80 etabliert und ist bei 94,60 auf einen wichtigen Widerstand gestoßen. Es existiert ein mittlerer Trendkanal, der mit der horizontalen Unterstützung bei 93,30 zusammenfällt. Kurzfristig ist mit einem erneuten Antesten von 94,60 zu rechnen, da sich die Stimmung verschoben hat. UsdChf Bei USDCHF gibt es keine großen Veränderungen. Der Durchbruch unter die wichtige Unterstützung bei 1,0707 am Montag war gefolgt von einem erneuten Antesten der vorherigen Unterstützung und dient bisher als neuer Widerstand. Die Tagesunterstützungen verlaufen bei 1,0630 und 50. Wird 1,0707 überwunden, so rückt dies 1,0764 ins Blickfeld. Hier besteht ein ziemlich starker Widerstand, es ist also davon auszugehen, dass sich das Paar in der Gegend dieses Niveaus bewegt.

Resistance and Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4350 1.6620 96.20 1.1300 1.4280 1.6590 95.50 1.1225 1.4250 1.6470 94.60 1.1170 1.4193 1.6368 93.57 1.1065 1.4090 1.6230 92.30 1.0650 1.4055 1.6190 92.15 1.0590 1.3990 1.6145 91.80 1.0550 S: Stark, M: Klein, T: Trendlinie, K: entscheidende Marke, P: Pivot-Punkt