Schlüsselereignisse sind in dieser Woche Bernankes halbjährliche Stellungnahme zur Geldpolitik & die Gewinnzahlen der Unternehmen

Gestrige Neuigkeiten und Ereignisse: Die Risikobereitschaft gewinnt zu Beginn dieser relativ ruhigen Woche weiter an Boden. Bei Trades mit Risikokorrelation ist durchaus gute Kaufaktivität festzustellen, aber insgesamt waren die Volumina leicht. Aktienmärkte haben dort wieder eingesetzt, wo sie am Freitag aufgehört haben, es wurde bekannt, dass CIT möglicherweise die Insolvenz oder eine staatliche Rettungsaktion vermeiden kann, indem es Darlehen in Höhe von 3 Mrd. US-Dollar von Anleihe-Inhabern akzeptiert. EURUSD durchbrach den horizontalen Widerstand bei 1,4190, aber wir sehen, dass die Dynamik bei etwa 1,4220/30 nachlässt. JPY ist auf breiter Basis unter erheblichen Verkaufsdruck geraten, denn steigende Risikobereitschaft, politische Unsicherheit und Kommentare und verbale Interventionen des neuen Vize-Finanzministers für japanische internationale Angelegenheiten Tamaki belasteten den JPY. JPY verbilligte sich auf 76,60 bzw. 94,75 gegenüber dem AUD bzw. dem USD (der jüngste Rückgang der Volatilität hat auch Carry Traders ermutigt). Diese Woche werden sich Marktteilnehmer intensiv auf die halbjährliche Stellungnahme von US-Notenbankchef Bernanke zur Geldpolitik vor dem Kongress (Dienstagmorgen Eastern Standard Time) und auf die Unternehmensgewinnzahlen konzentrieren. Hinsichtlich Bernanke wird auf den Märkten gemutmaßt, dass der US-Notenbankchef eine erste Diskussion von Ausstiegsstrategien aufnehmen könnte. Die Märkte preisen ein Anziehen der Zinsschraube um etwa 75 Basispunkte in den nächsten 12 Monaten ein, daher wollen die Teilnehmer ein Signal, dass sich die Fed bereits darauf vorbereitet, überschüssige Liquidität abzubauen. Das vielleicht größte Risiko für Trades mit Risikokorrelation sind momentan die in dieser Woche zur Veröffentlichung anstehenden Unternehmenszahlen. So wichtige Namen wie Apple, Caterpillar, Texas Instruments, McDonalds, Coke Cola und American Express legen ihre Ergebnisse vor, und die Erwartungen sind hoch. Allerdings machen wir uns Sorgen, dass sich die wahre Konsum- / globale Nachfrage noch nicht erholt hat und gehen von einer unterdurchschnittlichen Entwicklung der Gewinnzahlen aus. Sollten diese Zahlen ein düstereres Bild malen als die letzte Woche vorgelegten starken Finanzberichte, dürfte der USD eine Rallye vollziehen (dies ist ein Basis-Szenario). Darüber hinaus werden wir das Pfund Sterling genau beobachten. Am Mittwoch wird das Protokoll der Sitzung des währungspolitischen Ausschusses der BoE veröffentlicht, daher besteht das Risiko, dass die Märkte die letzte währungspolitische Sitzung zu optimistisch gesehen haben, als sie annahmen, dass eine Pause der Aufkäufe von Vermögenswerten bevorsteht. Vergangene Woche gab es mehr als einen Kommentar, mit dem versucht wurde, diese Erwartung zu dämpfen. Zwar ist für die Notierung des GBP weiterhin hauptsächlich die Risikobereitschaft verantwortlich, aber der jüngste Aufbau von GBP-Long-Positionen deutet darauf hin, dass eine Erhöhung der Aufkäufe von Vermögenswerten kurzfristig eine ziemliche GBP-Verkaufswelle auslösen könnte.

Wichtigste Themen heute (Zeit in GMT): 08:30 GBP Veröffentlichung des Berichts zu den Kreditvergabetrends der BoE im Juli 06:00 EUR Deutschland: Importpreise, Vormonatsvergleich (Vorjahresvergleich), Juni, in %, (bis 24. Juli), zuletzt 0,0 (-10,4) 06:00 EUR Deutschland: Erzeugerpreisindex, Vormonatsvergleich (Vorjahresvergleich), in %, Juni, Prognose von 0,4 (-4,3) 08:30 GBP Vorläufige Schätzung zur britischen Geldmenge M4, Mai, Vormonatsvergleich (Vorjahresvergleich), in %, zuletzt 0,2 (16,6) 08:30 GBP Vorläufige Schätzung zur britischen Geldmenge M4 Lending, Juni, Vormonatsvergleich (Vorjahresvergleich), in %, zuletzt 1,0 (11,1) 10:00 EUR Deutschland: Veröffentlichung des Monatsberichts der Bundesbank 17:30 USD Rede des Präsidenten der Atlanta-Fed, Lockhart, über die US-Wirtschaft, die finanzielle Lage und den Ausblick 14:00 USD Frühindikatoren, Mai, (Vorjahresvergleich), in %, Prognose von 0,5 (-1,4) 23:50 JPY Veröffentlichung des Protokolls der BoJ

Risiken heute: EurUsd Eine starke Kursbewegung heute Morgen durchbrach den horizontalen Widerstand bei 1,4220. Allerdings scheint die Aufwärtsdynamik nachzulassen, und die stochastischen Indikatoren deuten auf eine überkaufte Situation hin. Der Intraday-Widerstand befindet sich bei 1,4290 und die Unterstützung beim gleitenden —Tagesdurchschnitt von 1,4103. GbpUsd Die heutige Kursbewegung durchbrach den Schlüsselwiderstand bei 1,6380 und zielt jetzt ab auf das Trendhoch bei 1,6743. So wie bei vielen der großen Währungen signalisieren die stochastischen Indikatoren eine überkaufte Situation. Zwischen 1,6100 und 1,6550 herrscht ein wahres Chaos. Trotz des aktuellen bullishen Trends erwarten wir eine kurzfristige Korrektur hin zur Unterstützung bei 1,6145. UsdJpy Die Risikobereitschaft hat vom JPY Besitz ergriffen. Das Paar bleibt anfällig für Kursverluste unter 97,19. Die Daily Cloud dürfte für einen Widerstand bei 96,80 sorgen. Eine Kursbewegung unter 93,20 würde die bullishe Rallye beenden und eine Kursentwicklung bis auf 91,00 auslösen. UsdChf Die heutigen Notierungen unterhalb der entscheidenden Unterstützung von 1,0707 rücken die Unterstützung von 1,0633 ins Blickfeld. Die erste Widerstandslinie liegt bei 1,0810. Das aktuelle Antesten der Unterstützung des Seitwärtskanals (zwischen 1,1000 und 1,0600) wird dazu führen, dass Händler Long-Positionen rund um diese Barriere aufbauen.

Resistance and Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4350 1.6620 96.80 1.0930 1.4280 1.6590 96.25 1.0875 1.4235 1.6540 95.50 1.0810 1.4217 1.6516 94.51 1.0680 1.4050 1.6317 93.45 1.0625 1.3185 1.6260 93.20 1.0590 1.3920 1.6145 92.60 1.0550 S: Stark, M: Klein, T: Trendlinie, K: entscheidende Marke, P: Pivot-Punkt