Märkte sind vor der Zinsentscheidung der EZB und den frühen Zahlen zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft in Warteposition – wird es zu einem Ausbruch aus den derzeitigen Spannen kommen?

Gestrige Neuigkeiten und Ereignisse: Gestern wurde ein Hoch bei 1,4201 erreicht, nachdem gemeldet wurde, der Vize-Finanzminister von China sei sich nicht bewusst, dass seine Regierung verlangt habe, die Verwendung des SDR des IWF als Alternativwährung zu diskutieren. Dies ist keine Überraschung seitens der chinesischen Regierung, denn wir alle wissen, ist China der größte Inhaber von Devisenreserven und US-Treasuries und hat sich sehr lautstark zu den massiven Ausgaben seitens der US-Regierung und der inhärenten Instabilität des Greenback geäußert. Für die Zahlen zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (12:30 Uhr GMT) wird ein Stand von -365K geschätzt, einige Prognosen gehen sogar von bis zu -425K aus. Der ADP-Beschäftigungsbericht, der weithin als „Zahl vor den Zahlen zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft“ angesehen wird, fiel gestern mit -473K gegenüber der Konsenserwartung von -395K unerwartet schlecht aus. Die massiven Stellenstreichungen in Verbindung mit den Insolvenzanträgen von GM und Chrysler werden noch zusätzlichen Druck auf die Zahl ausüben. Unterdessen war die jüngste Volatilität der Märkte dollarbedingt, dies lässt auf ein metaphorisches „Tauziehen“ zwischen beiden Seiten diesseits und jenseits der Risikokluft schließen.  Darüber hinaus zeigt die Zinssenkung der Riksbank von heute Morgen, dass wir noch nicht alle negativen Auswirkungen dieser Krise gesehen haben. Die Zinsentscheidung der EZB um 11:45 Uhr GMT dürfte keine Überraschungen bieten, aber die folgende Pressekonferenz dürfte genau von allen Beteiligten beobachtet werden, um zu sehen, ob Trichet Hinweise auf eine mögliche Zinsanhebung vor Jahresende gibt. Die Aufgabe der EZB, für Inflationsstabilität zu sorgen, ist hier ein wichtiges Thema, denn sie hat den Leitzins viel höher gehalten als alle anderen großen Volkswirtschaften (1,00% anstatt der Fast-Nullzinspolitik in den USA und in Japan). Die Nachricht heute dürfte zeigen, dass eine Erholung viel länger brauchen und viel schwerer umzusetzen sein wird als die Theorie der „grünen Schößlinge“ prognostizierte. Eine V-förmige Erholung ist eher unrealistisch. Momentan sehen wir einen stärkeren Dollar bei einer Rückkehr zur Risikoscheu – dennoch zeigt die EURUSD-Grafik eine starke „bullische Flagge“, bei der der Dollar nachgeben und möglicherweise erneut den Widerstand bei 1,4340 antesten könnte. Allerdings könnte dieses Szenario durch die heutigen Meldungen zu den Zahlen zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft und zur Zinsentscheidung der EZB gefährdet sein.

Wichtigste Themen heute (Zeit in GMT): 11:45 EUR Zinsentscheidung der EZB, 1,00% nach 1,00% 12:30 USD Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft, -365K nach -345K 12:30 USD US-Arbeitslosenquote, 9,6% nach 9,4%

Risiken heute: EurUsd Die Bandbreite 1,3890 bis 1,4180 dürfte auch beim heutigen Ereignisrisiko Bestand haben. Ein Abweichungssignal bei den Intraday-Charts impliziert ein begrenztes Aufwärtspotenzial in den nächsten 24 Stunden und eine Chance des Marktes auf Entspannung nach der zuletzt extrem bullishen Stimmung. Die Grafik zeigt eine mögliche bullische Flagge, aber werden die heutigen Nachrichten diese Theorie untermauern? GbpUsd Der Ausbruch über 1,6600 vom Dienstag wurde schnell von Gewinnmitnahmen erdrückt, und enttäuschenderweise blieb der Markt hinter unserer Zielzone von 1,6830/1,6950 für den Höchststand zurück. Anzeichen einer Divergenz bei den täglichen Charts lässt darauf schließen, dass sich ein Hoch bildet, aber andere Umkehrzeichen ausbleiben. UsdJpy USD/JPY hat eine Rallye hingelegt und seinen jüngsten Handelsbereich von 95,15 bis 96,70 verlassen und ist in die obere Hälfte des breiteren Kanals von 94 bis 99 eingetreten. Da die Intraday-Dynamik der Charts auf eine überkaufte Situation hindeutet und der Kurs tiefer in die wöchentliche Wolke verläuft, gehen wir nicht von weiteren Kursgewinnen aus. UsdChf USD/CHF ist zwischen den Trendlinien bei 1,0630 und 1,1020 gefangen. Intraday ist die Wahrscheinlichkeit einer Kursbewegung über 1,0765 bis 1,0915 hinaus gering.

Resistance and Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4270 1.6895 98.60 1.1025 1.4205 1.6620 98.35 1.0960 1.4150 1.6550 97.90 1.0935 1.4080 1.6364 96.62 1.0826 1.3920 1.6340 95.80 1.0760 1.3880 1.6280 95.30 1.0715 1.3830 1.6230 95.00 1.0675 S: Stark, M: Klein, T: Trendlinie, K: entscheidende Marke, P: Pivot-Punkt