Nach Konsolidierungswoche warten Märkte auf BIP der Eurozone fürs 3. Quartal

Gestrige Neuigkeiten und Ereignisse: An den Devisenmärkten diente die letzte Woche der Konsolidierung und Besinnung. Der minimalistische Datenkalender räumte der Rally der Risikoanlagen nach dem Drama der vorhergegangenen Woche eine Verschnaufpause ein. Insgesamt haben die Wirtschaftsmeldungen dieser Woche äußerst wenig Neues geliefert, was den fundamentalen Ausblick des Markts beeinflussen könnte. Die einzige Ausnahme ist möglicherweise die Äußerung von Mervyn King nach Bekanntgabe des Inflationsberichts der BoE, die Spielraum für weitere Maßnahmen zur quantitativen Lockerung lässt. Trotzdem wird GBPUSD, wie auch EURUSD, heute praktisch zu den gleichen Notierungen wie zu Wochenbeginn gehandelt, abgesehen von einigen wenigen technisch bedingten USD-Korrekturen nebenbei. Es überrascht nicht, dass sich der Markt, in Abwesenheit von Nachrichten, an technischen Marken und Chartmustern orientiert und gleichzeitig versucht, eine Story aus selbst den unscheinbarsten globalen Schlagzeilen zu konstruieren. Derzeit konzentrieren sich die Spekulationen auf die Wahrscheinlichkeit einer Wertsteigerung des chinesischen Yuan, nachdem die Finanzminister der Mitgliedsstaaten des APEC (Asiatisch-Pazifisches Wirtschaftsforum) sich diese Woche für „marktorientierte Wechselkurse, die die wirtschaftlichen Fundamentaldaten widerspiegeln“ aussprachen. Aber trotz Lob und Unterstützung von US-Seite schreckt man vor einer schwerwiegenden Konfrontation mit China über die Bindung an den USD zurück, so dass die Rhetorik nicht zu einer wesentlichen Änderung der Umstände führt. Zur gleichen Zeit als Finanzminister Timothy Geithner diese geldpolitische Einstellung lobte, äußerte sich sein chinesischer Kollege Zhu öffentlich dahingehend, dass die Stabilität der Währung zur Erholung Chinas beitrage. Das einzige verbleibende Ereignis diese Woche mit marktbewegendem Potenzial ist die Vorabschätzung für das BIP der Eurozone für das 3. Quartal. Die Prognose lautet auf eine Expansion von 0,5% im Vorquartalsvergleich, nach einer Kontraktion von -0,2% im 2. Quartal. Überrascht das Ergebnis positiv, dürfte EURUSD zügig auf 1,5000 zurückkehren, aber wir üben Vorsicht, denn die Stimmung der letzten Tage hat auf eine gewisse Glattstellung von Positionen zu Jahresende schließen lassen. Fällt das Ergebnis deutlich schlechter als erwartet aus (0,1% im Vorquartalsvergleich oder darunter), ist mit einer drastischeren Korrektur auf 1,4600 zu rechnen.

Wichtigste Themen heute (Zeit in GMT): 10:00 EUR BIP, 3. Quartal., Vorquartalsvergleich, in %, Prognose von 0,5, zuvor -0,2 13:30 USD Handelsbilanz, Sept., in Mrd. $, -31,8 erwartet, vorher -30,7 13:30 USD Importpreise, Okt., Vormonatsvergleich (Vorjahresvergleich), in Prozent, Prognose von 1,0 (-5,6) nach 0,1 (-12,0)

Risiken heute: EurUsd Wir erwähnten gestern, dass ein erneutes Antesten von 1,4953 ein guter Einstiegspunkt für Short-Positionen im Bereich der Kopf- und Schulter-Formation sei. Das Paar erreichte diese Marke und verbrachte dann den ganzen Tag damit, lehrbuchmäßig das Ziel von 1,4860 anzusteuern. Im frühen asiatischen Handel notierte das Paar etwas darunter und testete den 12-monatigen Aufwärtstrend bei 1,4830, wo zweimal solide Nachfrage zu verzeichnen war. Dann stieg es bis zum Widerstand von 1,4905 an. Darüber liegen der 3-tägige Abwärtstrend und ein stärkerer Widerstand bei 1,4953. Es könnte sein, dass mittelfristig orientierte Bullen warten, bis der kurzfristige Abwärtstrend überwunden wurde, bevor sie sich auf größere Positionen festlegen. Vermutlich wird mit der Zeit der Trend, der am häufigsten getestet wird, nachgeben. Zu beachten ist, dass der 12-monatige Aufwärtstrend genauso stark wie der wichtige Widerstand für die Bullen im Bereich von 1,5050 getestet wird. GbpUsd Der Anstieg von GBPUSD fiel etwas höher als die vorhergesagte Unterstützung von 1,6484 aus. Das Paar stieß im Bereich von 1,6510 auf Nachfrage, weil Short-Positionen am unteren Ende des kurzfristigen Abwärtstrends gedeckt wurden. Zu Redaktionsschluss stattete das Paar dem oberen Ende dieses Abwärtstrends Besuche ab. Intraday Short-Anleger könnten hier durchaus darauf aus sein, schnell zu Geld zu kommen. Kann die Marke von 1,6750 ausgehoben werden, gerät der 2-jährige Abwärtstrend unter Druck. In diesem Fall müsste eine Verlagerung von kurzlebigen Short-Positionen zu mittelfristigen Long-Positionen erfolgen. UsdJpy Die inverse Kopf- und Schulter-Formation kam gestern etwas früher als erwartet zum Tragen und ließ das Paar direkt auf das vorgegebene Ziel von 90,60 klettern. Allerdings sitzt es jetzt wieder unterhalb des Abwärtstrendkanals und strebt der Unterstützung von 89,71 zu. Kann sich das Paar hier nicht behaupten, rücken die Unterstützung von 89,39 und der kurzfristige Aufwärtstrend ins Blickfeld. UsdChf Das Paar hat gestern, wie auch EURUSD, die Nackenlinie kurz nach der Berichtsveröffentlichung durchbrochen und den Tag damit verbracht, auf das Ziel von 1,0183 zuzusteuern. Hier ist es auf soliden Widerstand gestoßen. Long-Positionen könnten heute 1,0132 oder 1,0110 als Einstiegspunkt in Erwägung ziehen. 1,0037 hingegen scheint, zumindest was Unterstützung angeht, fest wie ein Fels in der Brandung zu stehen. Für ein Ausheben von 1,0037 müssten meiner Ansicht nach andere riskante Anlagen, wie Aktien, auf neue Höchststände stürmen, worüber derzeit unter den Anlegern wohl am heftigsten debattiert wird. Die Marke von 1,0205 müsste ausgehoben werden, um Long-Anleger, die sich an Momentum-Signalen orientieren, anzuziehen und den Bullen etwas mehr Aufregung als in jüngster Zeit zu verschaffen.

Resistance and Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5100 1.7400 93.50 1.0290 1.5063 1.7041 92.50 1.0200 1.5046 1.6900 90.75 1.0170 1.4885 1.6675 89.80 1.0145 1.4910 1.6400 89.20 1.0037 1.4810 1.6260 88.85 1.0000 1.4626 1.6200 88.00 0.9890 S: Stark, M: Klein, T: Trendlinie, K: entscheidende Marke, P: Pivot-Punkt