Gold zeigt Outperformance und erreicht neue Hochs über 1123 USD

Gestrige Neuigkeiten und Ereignisse: Der Schwall an Rhetorik, der am vergangenen Tag von Politikern zu vernehmen war, scheint zu bestätigen, dass Bedingungen, die anhaltende USD-Verkäufe begünstigen, weiter anhalten, weitere Bekräftigungen kamen heute Morgen von US-Finanzminister Timothy Geithner, vom chinesischen Finanzminister Zhu sowie vom kanadischen Finanzminister Jim Flaherty. In all ihren Aussagen spiegelte sich die gleiche Botschaft wider, dass ein früher Ausstieg aus Konjunkturmaßnahmen erhebliche negative Folgen nach sich ziehen könnte und dass sich die Volkswirtschaften immer noch an einem Punkt befinden, an dem eine großzügige Geldpolitik erforderlich ist, um die Anfangsphasen einer Erholung zu unterstützen. Einen Tag vorher hatte die BoE ihren Inflationsbericht vorgelegt, der – so wie die Stellungnahme des geldpolitischen Ausschusses – eine ausgewogenere Sicht der Konjunkturlage zu präsentieren schien und die Tür für Flexibilität bei weiteren Konjunkturanreizen offen ließ. Die massive Verkaufswelle bei GBPUSD und GBP-Kreuzkursen war symptomatisch für einen schnellen Ausstieg aus Long-Positionen, die auf der Grundlage der Annahme aufgebaut worden waren, dass die in der Vorwoche erfolgte Ausweitung der quantitativen Lockerungsmaßnahmen um 25 Mrd. GBP die letzte sein würde, eine Ansicht, von der wir keineswegs überzeugt gewesen waren. Aber bevor das GBP zu weiteren Verlusten verdammt wird, sollte man sich vergegenwärtigen, dass Mervyn Kings Äußerungen nicht garantieren, dass der geldpolitische Ausschuss die Zielvorgabe des Programms zum Kauf von Vermögenswerten auch tatsächlich anheben wird, und tatsächlich scheinen die Projekte, die im Bericht genannt werden, darauf hinzudeuten, dass eine Rückkehr zu Wachstum im 4. Quartal dieses Jahres mit der aktuellen Gesamtsumme von 200 Mrd. GBP und den derzeitigen Zinserwartungen wahrscheinlich ist. Vor dem gesicherten fundamentalen Hintergrund scheinen hauptsächlich technische Faktoren die Devisenbewegungen vor der nächsten Veröffentlichungsrunde wichtiger Konjunkturdaten zu bestimmen. Die meisten Währungspaare verharren in klar definierten Bandbreiten, nur Gold verzeichnet einen Auftrieb hin zu neuen Höhen über 1123 USD und stellt alle anderen Vermögensklassen bei der Ausnutzung der USD-Schwäche klar in den Schatten. Wir sollten jedoch nicht vergessen, dass dieser jüngste Anstieg bedeutet, dass die Preise allein im letzten Monat um über 12% angezogen haben, und Rohstoffmärkte sind bekanntermaßen anfällig für so genannte Blow-Out-Korrekturen, bei denen Preise eine übertriebene Spitze ausbilden, bevor sie einbrechen.

Wichtigste Themen heute (Zeit in GMT): 10:00 EUR Industrieproduktion, Sept. Vormonatsvergleich in %, Prognose von 0,5, zuvor 0,9 13:30 USD Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, 7. Nov., in Tsd., Prognose von 510, zuletzt 512 13:30 USD Folgeanträge auf Arbeitslosenunterstützung, 31. Okt., in Tsd., Prognose von 5700, zuvor 5749

Risiken heute: EurUsd Die Konsolidierungsspanne zwischen 1,5046 und 1,5020, die sich gestern Morgen deutlich zeigte, ermöglichte einige einfache Intraday-Gewinne, und nach mehreren Kursbewegungen zwischen diesen beiden Marken war der Abwärtsdruck zu groß, das Paar bewegte sich direkt in Richtung der Unterstützung bei 1,4953 / 67. Dabei hat das Paar eine ‚Shooting Star‘ Candle im täglichen Chart gebildet. ‚Shooting Stars‘ sind Topping Candles. Nachdem das Paar sich erholt und die Region bei 1,5020 angetestet und dabei gescheitert ist, hat es nun eine dreitägige ‚Kopf-und-Schulter‘-Formation mit einem Ziel bei 1,4860 gebildet. Dort dürfte es Unterstützung und einen der mittelfristigen Aufwärtskanäle finden. Derzeit erfolgt der Durchbruch der Nackenlinie bei 1,4953 nach unten, man kann also davon ausgehen, dass bei einer Erholung zurück zu diesem Niveau oder sogar bis hinauf zu 1,4970 neue Short-Positionen gebildet werden. GbpUsd Der gestern beobachtete Hanging Man-Candlestick gekoppelt mit einer RSI-Divergenz setzte sich mit einem zweistelligen Rückgang im gestrigen Tagesverlauf fort, bei 1,6540 pendelte sich das Paar ein. Damit steht es jetzt wieder deutlich unterhalb des 2-Jahres-Abwärtskanals, aber für zentrale Short-Positionen sollte man vielleicht abwarten, ob es sich über einen längeren Zeitraum unterhalb des Kanals hält, bevor man Positionen aufstockt. Betrachtet man sich den täglichen Chart, ist das offensichtlichste Niveau, das GBPUSD anstrebt, die Marke von 1,6272, und 1,6484 dürfte auf dem Weg nach unten eine Erholung darstellen. Eine Erholung von diesem Niveau zurück in den Bereich bei 1,6620 wäre ein ziemlich guter Short-Einstiegspunkt für Händler, die einen Countertrend-Ansatz befolgen. Dagegen werden Momentum Player wahrscheinlich auf einen Durchbruch unter 1,6484 warten. UsdJpy Ein nahezu perfekter spannengebundener Handel bei USDJPY zwischen 89,71 und 90,02 in den letzten 24 Stunden, und trotz aller Trends, die auf eine Abwärtsentwicklung deuten, setzt die Verkaufswelle einfach nicht ein. Der Grund ist wahrscheinlich eine wichtige Unterstützung direkt unter 89,17, alle Short-Verkäufer müssten zum genau richtigen Zeitpunkt aus ihren Trades aussteigen, um sich nicht die Finger zu verbrennen. 90,20 scheint nach wie vor ein guter Short-Einstiegspunkt für eine Intraday-Basis, aber man muss in den kommenden Tagen darauf achten, dass das Paar sehr wohl auch eine ‚inverse Kopf-und-Schulter-Formation' bilden kann. Mehr dazu, sollte diese Situation eintreten. UsdChf Unser Long-Einstiegsniveau bei 1,0037 war gestern Morgen gut gestützt, und der Markt bot uns mehrere Möglichkeiten mit Tiefs bei 1,00371, 1,00354 und 1,00368 in einem Zeitraum von zwei Stunden, bevor sich das Paar vor Börsenschluss in Europa wieder in Richtung des Widerstands bei 1,0110 aufmachte. Heute haben wir genau das gleiche Bild wie bei EURUSD, eine inverse Kopf-und-Schulter-Formation, die 1,0110 durchbrechen muss, um 1,0183 ins Visier zu nehmen. Zufällig bringt uns das Ziel direkt zum wichtigen kurzfristigen Widerstand bei 1,0186, aber man darf nicht vergessen, dass möglicherweise zuerst eine weitere Schulter bei 1,0062 gebildet werden muss, dort dürfte es zu solider Nachfrage kommen.

Resistance and Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5100 1.7400 93.50 1.0290 1.5063 1.7041 92.50 1.0200 1.5046 1.6900 90.75 1.0132 1.4955 1.6575 89.80 1.0105 1.4910 1.6400 89.20 1.0037 1.4810 1.6260 88.85 1.0000 1.4626 1.6200 88.00 0.9890 S: Stark, M: Klein, T: Trendlinie, K: entscheidende Marke, P: Pivot-Punkt