Fitchs Äußerung gebietet Pfund Sterling Einhalt

Gestrige Neuigkeiten und Ereignisse: Nachdem drei der weltweit größten Notenbanken den Märkten versichert haben, die Risikoakkumulation sei sicher, scheint Währungen mit hohem Beta nichts mehr im Wege zu stehen. Die Fed und die EZB machten letzte Woche deutlich klar, dass sie das Wachstum unterstützen würden, indem sie die Inflation als weit entfernten Sorgenpunkt bezeichneten und äußerten, es sei zu früh, um einen Ausstieg aus der ultra-lockeren Geldpolitik anzudeuten. Am Wochenende segneten auch die politischen Entscheidungsträger der G20 diesen geldpolitischen Ansatz nebenbei ab (indem sie sich nicht über das durch Währungsmanipulation verursachte schwerwiegende Ungleichgewicht äußerten). Allgemein stehen die Kennzahlen für die Risikoaversion derzeit auf Niveaus, die zuletzt vor dem Lehman-Brothers-Desaster verzeichnet wurden. Indirekte Barometer für globales Wachstum hingegen, wie der Baltic Dry Index, tendieren weiterhin nach oben. Am Freitag wurde vorübergehend die Beziehung zwischen den US-Wirtschaftsdaten und dem Risikoappetit getestet, aber seither bewegen sich die Märkte im Gleichschritt. An der Wall Street tendierten Aktien gestern allgemein höher, plus 2,22% für den S&P und der Dow Jones auf einem neuen Jahreshoch. In Asien notieren sämtliche regionale Indizes heute fester. Der DXY nähert sich weiterhin der Marke von 75,00, nachdem die ausbleibende Straffung der Zinszügel seitens der Zentralbanken den USD-Carry Traders grünes Licht gegeben hat. EURUSD kletterte auf 1,5020, bevor es sich etwas zurückzog. Auch der JPY geriet gegenüber allen anderen Devisen, mit Ausnahme des USD, unter Druck. AUDJPY stieg auf 83,88 und GBPJPY legte auf 151,68 zu. Trotz der Gewinne risikokorrelierter Transaktionen, dem Anstieg des Einzelhandelsbericht der BRC von 3,8% im Vormonatsvergleich für Oktober und der Verbesserung des RICS-Hauspreisindex um 34% anstatt der erwarteten 28% tut sich Pfund Sterling im Vergleich zu anderen Währungen schwer. Zuerst kam die Meldung, dass das jüngste Übernahmeangebot von Kraft für Cadbury Plc, entgegen der Erwartungen mancher, nicht höher dotiert war und rundweg abgelehnt wurde. Heute am frühen Morgen dann erlitten Großbritannien und GBP einen Schlag, als David Riley von der Ratingagentur Fitch mit den Worten zitiert wurde, dass Großbritannien (unter den vier großen staatlichen Schuldtitelemittenten mit Spitzenrating AAA) das größte Risiko läuft, seine AAA-Bonität zu verlieren, weil es „die größte Haushaltsanpassung“ benötige. GBPUSD brach von 1,6775 auf 1,6603 ein. Allerdings rechnen wir damit, dass die Äußerungen im Zuge der Begeisterung für risikokorrelierte Transaktionen verblassen werden. Angesichts des schwach bestückten Datenkalenders heute wird sich der Markt auf das deutsche ZEW-Konjunkturbarometer konzentrieren. Nach den starken deutschen Zahlen zur Produktion im verarbeitenden Gewerbe gestern und den schwachen französischen Zahlen heute stellt dieser traditionell unzuverlässige Indikator die einzige kurzfristige Richtungsvorgabe für Marktteilnehmer über den Zustand der Wirtschaft der Eurozone dar.

Wichtigste Themen heute (Zeit in GMT): 08:30 SEK Industrieproduktion, Sept., Vormonatsvergleich, in %, Prognose von 0,5 09:30 GBP Handelsbilanz, Sept., in £ Mrd., Prognose von -6,1 nach -6,2 10:00 EUR Deutscher ZEW-Konjunkturerwartungsindex, Nov., Prognose von 55,0 nach 56,0 14:15 USD Rede des Präsidenten der Atlanta-Fed, Lockhart (Stimmungsberechtigter im Offenmarktausschuss der US-Notenbank) 15:00 USD Rede des Präsidenten der San Francisco-Fed, Yellen (Stimmungsberechtigter im Offenmarktausschuss der US-Notenbank) 15:45 EUR Rede des EZB-Direktoriumsmitglieds Gonzalez-Paramo 16:15 USD Rede des Präsidenten der Boston-Fed, Rosengren (Stimmungsberechtigter im Offenmarktausschuss der US-Notenbank) 16:30 NOK Rede des stellvertretenden Gouverneurs der Norges Bank, Qvigstad 23:50 JPY Auftragseingänge für Maschinen, Kerndaten, Vormonatsvergleich, Sept., in %, Prognose von 4,1, zuletzt 0,5

Risiken heute: EurUsd Der Ausbruch aus dem kurzfristigen Abwärtstrend bei 1,4930/50 und die darauffolgende starke Rally zu Beginn der asiatischen Sitzung am Montag oberhalb dieser Marken bedeutet, dass der mittelfristige Aufwärtstrend anscheinend wieder im Spiel ist. Die letzte Hoffnung für EURUSD-Bären, dass es sich bei dieser Entwicklung lediglich um eine Korrektur der Bewegung von 1,5060 zu 1,4625 handelt, scheint in Gefahr zu sein, weil das Paar im Umfeld von bzw. über 1,4970 pendelt (was dem Fibonacci-Retracement von 78,6% entspricht). Das Paar dürfte in der Nähe von 1,4915 Unterstützung finden, gefolgt von 1,4815. Der Widerstand hingegen liegt darüber bei 1,5063 (Hoch vom 26. Okt.) und 1,5100. Dahinter befinden sich Stops. GbpUsd Die Äußerungen von Fitch wirkten den positiven britischen Daten entgegen und geboten dem Anstieg von Pfund Sterling vorübergehend Einhalt. Das Augenmerk kehrt jetzt auf sein Hoch im bisherigen Jahresverlauf von 1,7041 zurück, wobei 1,6740 derzeit eine solide Unterstützung darstellt. Der RSI liegt noch nicht ganz im überverkauften Bereich (zuletzt 60), d. h. es besteht noch Spielraum für die Aufwärtsdynamik. UsdJpy Das Paar vollzieht weiterhin eine Konsolidierung in seinem symmetrischen Dreieck, in der aktuellen Phase eines der am wenigsten aufregenden Paare. Heute hat das Paar bisher die Talsohle von 89,68 erreicht. Durch den Risikoappetit und die darauffolgende Nachfrage nach JPY-Paaren wurde ein weiterer Vorstoß nach unten abgelehnt. Es ist damit zu rechnen, dass im Umfeld von 89,60 und darunter bei 89,17 erneut die Unterstützung greift. Der Widerstand wartet bei 90,75 auf. UsdChf Der USD-Rückgang hat USDCHF dazu veranlasst, den kurzfristigen Aufwärtstrend und die Unterstützung im Bereich von 1,0132 auszuheben und strebt jetzt, vor der Parität, die Marke von 1,0037 an. Der Widerstand greift bei 1,0200 und darüber bei 1,0290.

Resistance and Support: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5100 1.7400 93.50 1.0360 1.5063 1.7041 92.50 1.0290 1.5000 1.6900 90.75 1.0200 1.4991 1.6655 89.84 1.0079 1.4910 1.6400 89.60 1.0037 1.4810 1.6260 89.20 1.0000 1.4626 1.6200 88.85 0.9890 S: Stark, M: Klein, T: Trendlinie, K: entscheidende Marke, P: Pivot-Punkt